Monat: Februar 2023

Tradingwatch ist eine wöchentliche Timing-Analyse. Sie richtet sich besonders an Trader, die ihr Timing für Setups und Exits optimieren möchten. Im Rahmen der Analyse des Timings wird einerseits die aktuelle Marktphase des Gesamtmarkts sowie meine Kernmärkte aus den drei Perspektiven Trend, CRV und Marktsensitivität bewertet.

Das aktuelle TA-Cockpit bringt im Timing-Dashboard alle hierfür wichtigen Instrumente übersichtlich zusammen.

Markttiming

Der Marktradar zeigt im Tradepegel ein gesättigtes Kursniveau an, welches nun auch im Momentum deutlich negative Spuren hinterlassen hat. Der Trend ist aber zurzeit weiterhin noch positiv, so dass wir uns noch in einem gebremsten Aufwärtstrend bewegen, in dem die Chance auf kurzfristige Kursgewinne aber gesunken ist. Das aktuelle Markttiming empfiehlt daher, die Positionen zu reduzieren (Markttiming = REDUCE).

Timing Kernmärkte

Die Tradingtime für die Kernmärkte signalisiert in allen Segmenten eine beginnende Verkaufsphase.

Aus der Trend-Perspektive hält sich in den meisten Fällen noch der Aufwärtstrend. Dow Jones und der Hang Seng zeigen hier aber erste Trendschwächen. Alle Kernmärkte haben durch ihre Momentumbrüche ein Verkaufssignal gesendet.

Aus der CRV-Perspektive haben wir kurzfristig ein etwa ausgewogenes CRV. Das negative Momentum verstärkt aber das Risikopotential nach unten.

Aus der Markt-Perspektive fallen im Vergleich zum Gesamtmarkt unter den Kernmärkten der Hang Seng und der Dow Jones als Underperformer auf. Alle anderen Kernmärkte laufen mit dem Markt mit.

Prognose

Die frischen Verkaufssignale durch den Bruch des Momentums verbieten zurzeit den Einstieg bzw. weitere Zukäufe. Die Daten empfehlen zurzeit die Aktien zu reduzieren oder ganz zu verkaufen, da auf Wochensicht allgemein mit sinkenden Kursen zu rechnen ist. Auch zyklisch erwarte ich bis zum Monatsende eine schwächere Phase. Für die weitere Entwicklung ist darauf zu achten, ob es dem Markt oder den einzelnen Märkten gelingt das positive Momentum zurückzugewinnen bevor die Trends brechen. Sollte dies gelingen, dann wäre das ein neuer Einstiegszeitpunkt. Ansonsten geraten die Märkte in eine Korrektur, die zu weiteren stärkeren Verkäufen führen würde.

Der Marktcheck richtet sich an alle, die ihr Geld in Aktien investieren. Geldanleger, Investoren und Trader erfahren hier, wie die aktuelle Marktlage ist, und können mit diesem Wissen das eigene Portfolio strategisch ausrichten.

Um die Marktlage zu bestimmen werden das aktuelle Marktniveau, der Trend, das Wachstum und das Risiko analysiert. Auf dieser Grundlage werden die wichtigsten Parameter für die Portfoliostrategie wie die Investitionsquote, der Anlagestil und die Risikostruktur festgelegt. Die Analyse der Zielmärkte sorgt zusätzlich zu den Kernparametern für die inhaltliche Ausrichtung des Portfolios.

Aktuelle Marktlage

Das aktuelle TA Marktlage-Cockpit bringt im Marktlage-Dashboard alle hierfür wichtigen Instrumente übersichtlich zusammen.

Der weiterhin im langfristigen Abwärtstrend steckende Gesamtmarkt setzt seine Stabilisierung fort. Der Versuch eines Turnarounds geht nun in den 5. Monat. Der dominierende Anlagestil bleibt weiterhin das kurzfristige Trading. Durch das stabile Marktniveau bleibt aber die Investitionsquote in längere Trends bei 40% konstant. Im Januar konnte sich wieder ein Aufwärtstrend etablieren, der für eine gute Rendite gesorgt hat. Solange die Trendrally läuft, kann die Cash-Quote auf 20% reduziert werden. Aufgrund der positiven Entwicklung der letzten Monate hat das Risiko eines Rückschlag zu genommen, während das Marktwachstum nahezu konstant bleibt.

Regional bleibt Indien mit dem SENSEX an TOP1 als Investmarkt unter den überwiegenden Tradingmärkten allein. Weitere Märkte konnten zu Turnaroundmärkten aufsteigen während China und der Nasdaq weiterhin als sehr spekulative Tradingmärkte bleiben. Unter meinen Kernmärkten empfehlen die Daten zurzeit eine Übergewichtung von Europa gegenüber USA und China.

Sektoral bieten sich als Investmärkte Energie und Gesundheit an während Nahrungsmittel eine Schwächephase durchlaufen. Industrie, Grundstoffe, Finanzen und Versorger bleiben als Turnaroundmärkte auf der Watchlist.

Im Trendguide haben viele Trends durch die allgemeine Stabilisierung eine Erholung erlebt und mit Turnarounds begonnen. Eine überdurchschnittlich positive Entwicklung ist in der Halbleiter-Welt zu beobachten. Hier ragen die Foundries, Equipment-Lieferanten und die Sensorik-Anbieter hervor.

Markteinschätzung

Trotz der positiven Entwicklung der letzten 4 Monate, in der es zu einer Marktstabilisierung gekommen ist, bleibt festzuhalten, dass der Markt sich weiterhin in einem langfristigen Abwärtstrend also in einem Bärenmarkt befindet. Die 4 monatige Stabilisierung und der Versuch einer Turnaroundentwicklung ist nur der erste Schritt eines potentiellen Turnarounds. Für die recht frühe Phase der Turnaroundentwicklung ist das Kursniveau zurzeit aber recht hoch. Bei den Turnaroundmärkten sind Kurse weit oberhalb vom GD200 klare Verkaufskurse. Erst wenn die aktuelle Trendrally zu Ende geht, wird sich zeigen, was das aktuelle Kursniveau Wert ist und ob die in vielen Fällen rausgenommene GD200-Trendlinie verteidigt werden kann. Bei normaler Turnaroundentwicklung müssten die Kurse in den nächsten Monaten um den GD200 konsolidieren. Anschließend wird sich zeigen, ob die Turnaroundbewegung sich dann nach oben fortsetzt oder der langfristige Abwärtstrend wieder die Dominanz übernimmt.

Fazit: Zurzeit dominieren Verkaufskurse. Es gibt keinen Grund jetzt einzusteigen oder in der Breite nachzukaufen. Eine Konsolidierung rund um den GD200 ist für die nächsten Wochen sehr wahrscheinlich. Faire Kurse sind zurzeit beim GD200 zu finden. Kaufkurse ergeben sich erst unter dem GD200, solange die entsprechenden mittel- und langfristigen Unterstützungen halten.